年代后期开始，苏联政府决定对米-8直升机进行进一步的改型，改型的主要内容是提高发动机功率，增大载重量，改善直升机的高原性能。当时，伊索托夫发动机设计局研制出功率更大的tv3-117mt(俄文为tb3-117)涡轴发动机，其单台功率为1425千瓦(1900轴马力)，该发动机用于水陆两用反潜直升机米-14和战斗直升机米-240。

米-17最早的原型机编号为米-18，该机装有2台tv3-1