寿臣山道之寓所将其逮捕。

随后还逮捕了联交所上市部经理及另一涉案人士。1990年，李福昭被判入狱4年，后因行为良好而获得减刑，前后共服刑32个月。

对于这次逮捕，李福昭始终没有明说个人是否贪勿，只说是政治因素，并表示“好多事我不想讲给公众知道。”

1988年1月2日，逮捕李福昭当天，廉政专员班乃信就引用《防止贿赂条例》第30条第2款行使权力，正式公布李福昭的身份。